“電動汽車”與“儲能”引爆鋰電池需求
近兩年,特斯拉旋風(fēng)來襲為陷入低迷的鋰電產(chǎn)業(yè)鏈注入了一針強(qiáng)心劑,也重燃了企業(yè)和政府對于新能源汽車和儲能的熱情。政策層面不斷超預(yù)期,下游需求提振,整個鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展將進(jìn)入新的發(fā)展階段,而動力電池和儲能領(lǐng)域?qū)I(lǐng)這一趨勢。
電解液受益于上游擴(kuò)產(chǎn),關(guān)注進(jìn)入日韓電芯體系標(biāo)的
六氟磷酸鋰在近兩年的快速擴(kuò)產(chǎn),將利好下游鋰電池電解液行業(yè),使得電解液的盈利能力有所提升或保持平穩(wěn)。進(jìn)入日韓電芯供應(yīng)體系的標(biāo)的,是投資的上佳之選。日韓是電芯供給的主力軍,韓國廠商發(fā)展快速,日本動力電池實(shí)力雄厚。消費(fèi)類電芯使用的原材料正在向國內(nèi)轉(zhuǎn)移,而電動車的大發(fā)展將帶動配套原材料發(fā)展。
正極材料多元化,炭系仍主導(dǎo)負(fù)極材料
鋰電池正極材料技術(shù)路線呈現(xiàn)多樣化,主流材料包括鈷酸鋰、錳酸鋰、磷酸鐵鋰、三元材料等方向;高端材料被國外壟斷,中低端競爭激烈,產(chǎn)品價格近年不斷下滑,行業(yè)盈利不佳,重點(diǎn)關(guān)注技術(shù)創(chuàng)新能力強(qiáng),產(chǎn)品線豐富,進(jìn)入主流電芯供應(yīng)體系的生產(chǎn)商。負(fù)極材料技術(shù)非常成熟,生產(chǎn)集中度高,炭系占比很大,人造石墨受到動力電池需求的猛增而呈現(xiàn)快速增長的態(tài)勢,雖然鈦酸鋰日益受到各大生產(chǎn)企業(yè)青睞,但我們認(rèn)為未來幾年炭系材料仍將主導(dǎo)市場。
隔膜:國產(chǎn)化趨勢凸顯,干法類隔膜先行
我們認(rèn)為,隔膜的突破,將從干法開始,進(jìn)入的市場,是中高端的動力電芯和使用干法隔膜的消費(fèi)電芯。濕法將緊隨干法,進(jìn)入中高端市場;主要定位于,中高端的消費(fèi)電芯和使用濕法隔膜的動力電芯。關(guān)注進(jìn)入主流電芯企業(yè)的隔膜企業(yè)。
