儲能元年，爆發(fā)始點。美國是最早推動儲能示范項目的國家，當前加州的政策扶持力度正在加強，Tesla推出儲能產(chǎn)品，與SolarCity一同撬開儲能市場。
成本下降：鋰電池產(chǎn)能投放，規(guī)模化帶動成本驟降。近10年美國零售電價復(fù)合增速3.3%，而過去兩年儲能成本下降35%。隨著鋰電池的大規(guī)模擴產(chǎn)，比亞迪、ATL、國軒今年底產(chǎn)能開始投放，三星、LG明年產(chǎn)能開始投放，Tesla后年產(chǎn)能開始投放，鋰電池成本將會加速下降。儲能成本下降達到臨界點之后，將逐步打開龐大的電力市場，遠大于當前的消費電子、電動汽車用鋰電市場。
市場激活：發(fā)電側(cè)替代峰值發(fā)電機組，用戶側(cè)靈活購電。在發(fā)電側(cè)，當儲能成本小于新建峰值燃氣裝機成本，可實現(xiàn)經(jīng)濟性；在工商業(yè)用戶側(cè)，在相對市場化的加州等地，波峰波谷價差極大(可差6倍)，儲能節(jié)能空間大；在居民側(cè)，可利用光伏與儲能替代從電網(wǎng)買電，尤其在高電價的地區(qū)，不需要任何補貼的平價已經(jīng)臨近。
市場空間，萬億市場開啟。短期看GTM預(yù)計2020年美國累計儲能裝機將達到3.6GW，約合12GWh，市場規(guī)模240億人民幣；國際能源署以及國際可再生能源署預(yù)測全球電池儲能規(guī)模2020年增至25GW，市場規(guī)模約為1800億人民幣，相當于目前消費電子鋰電池市場規(guī)模的兩倍多。長期來看，美國能源局預(yù)計可以儲能替代利用率較低的發(fā)輸配電側(cè)投資，合計全球市場空間約為10000億人民幣，而Tesla預(yù)計光伏+儲能實現(xiàn)平價用電領(lǐng)域市場規(guī)模更是上萬億美元。
投資策略：把握儲能大時代的脈搏。政策已經(jīng)開啟儲能市場的大門，Tesla引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)前進，隨著成本的加速下降，儲能發(fā)電側(cè)、用戶側(cè)市場將逐一被激活。投資策略上建議關(guān)注國內(nèi)外儲能解決方案提供商。重點推薦做系統(tǒng)解決方案的欣旺達、科陸電子、陽光電源。鉛酸電池整合告一段落，天能動力、超威動力和解。重點關(guān)注港股的天威動力、超能動力，推薦A股南都電源，圣陽股份。
