產(chǎn)業(yè)資本關(guān)注 并購動作頻出
中興派能公司總經(jīng)理袁巍對記者介紹說，鋰電池在汽車領(lǐng)域應(yīng)用程度的深入，催生電池技術(shù)取得一系列改進(jìn)。“最先問世的是鉛酸電池，這種電池今天仍然廣泛應(yīng)用于汽車，但由于其個頭龐大且極不環(huán)保，實(shí)現(xiàn)鋰電池替換是必然趨勢；接著出現(xiàn)了鎳鎘(NiCad)電池，這種可充電電池開啟了便攜式技術(shù)唱主角的新時代，筆記本電腦和手機(jī)等移動設(shè)備還有遙控汽車多采用這種電池；再后來出現(xiàn)了鎳氫(NiMH)電池，電池容量或能量密度大概翻了一番；現(xiàn)在現(xiàn)代化的設(shè)備和電動汽車普遍使用鋰離子(Li-ion)電池。”
但相關(guān)專家表示，這并不意味著鋰電池作為動力電池終極目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，實(shí)際上鋰電池依然在迎接名字越來越復(fù)雜的電池技術(shù)。“比如鋰鎳錳鈷氧(LiNiMnCo)電池，這種材料的特性很復(fù)雜，其他備受矚目的幾種電池還包括鋰氧氣電池和鋰硫電池等。”
記者注意到，在鋰電池作為汽車動力電池大踏步前進(jìn)的同時，已經(jīng)有不少產(chǎn)業(yè)資本開始對相關(guān)產(chǎn)業(yè)高度關(guān)注，其中部分龍頭企業(yè)更是開始在并購方面動作頻出，大有將整個鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈攪動成一潭“活水”的態(tài)勢。
萬向集團(tuán)儼然成為極力拓展電動汽車鋰電池產(chǎn)業(yè)的“開路先鋒”。為解鋰電池技術(shù)困局，去年萬向集團(tuán)花了2.56億美元將美國電池廠商A123納入旗下。日前，后者在大洋彼岸也有了新動作，從萊頓能源公司(Leyden Energy Inc.)手中收購了20多項電池技術(shù)用于汽車鋰電池生產(chǎn)。公開資料顯示，此次交易包含20多項技術(shù)專利以及部分萊頓能源公司員工，這些員工將加入到A123位于馬薩諸塞州的研究機(jī)構(gòu)中。
業(yè)內(nèi)人士介紹說，萊頓能源公司的不易燃電解液以及鈦酸鋰技術(shù)能夠?qū)崿F(xiàn)快速的充放電，這些技術(shù)可以被用于汽車電池中。萬向集團(tuán)本次收購與數(shù)年前宣布投資13.65億元建設(shè)國內(nèi)規(guī)模最大的電動汽車和鋰電池生產(chǎn)基地實(shí)際上一脈相承。
上市公司方面同樣出現(xiàn)大手筆動作。路翔股份推出的定增預(yù)案顯示，公司擬現(xiàn)金1.69億元購買東莞市德瑞精密設(shè)備有限公司65%股權(quán)，延伸公司鋰產(chǎn)業(yè)鏈；同時，擬以14.63元每股的價格非公開發(fā)行3100萬股，以募集配套資金。方案實(shí)施后，公司二股東融捷投資將成為控股股東，由此比亞迪創(chuàng)始人之一、副董事長呂向陽及妻子張長虹，將合計控制路翔股份24.66%股權(quán)，取代柯榮卿成為實(shí)際控制人。
此番易主，對于發(fā)力鋰戰(zhàn)略的路翔股份來說，無疑具有重要意義。而呂向陽的入主，無非是看上了路翔股份的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈資源。有分析認(rèn)為，重整后的路翔股份主業(yè)將變?yōu)殇囯姵氐纳嫌?，而比亞迪目前則生產(chǎn)鋰電池、電動汽車等，因此這或許代表著呂向陽正在跳出比亞迪進(jìn)行行業(yè)內(nèi)資源整合。
多因素疊加 新一輪整合熱潮涌動
記者梳理近來上市公司定增與并購公告發(fā)現(xiàn)，鋰電池上下游產(chǎn)業(yè)鏈的整合已經(jīng)開始暗流涌動，且正在成為企業(yè)間并購的主流。
上游材料方面，雅化集團(tuán)去年12月底曾宣布將以自籌資金3億元向國內(nèi)最大的基礎(chǔ)鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)之一四川國理鋰材料有限公司增資，認(rèn)購其新增股本中的4166.67萬元，成為其第一大股東；2014年4月，天齊鋰業(yè)也發(fā)布公告，擬以1.22億美元現(xiàn)金方式收購銀河鋰業(yè)國際100%股權(quán)，借此擴(kuò)張鋰加工版圖。
中游加工制造方面，2013年1月，萬向集團(tuán)宣布擬以2.5億美元收購美國A123公司，作為公司電動車戰(zhàn)略的重要一步；而2014年3月，日本電氣公司NEC又動用1億美元收購萬向集團(tuán)A123系統(tǒng)公司能源解決方案業(yè)務(wù)部。
下游方面的整合更是快速而高效。北汽從2013年9月開始，首先與韓國SK組建了合資電池企業(yè)，用于解決北汽電動汽車?yán)m(xù)航里程以及安全性能的問題；隨后對新能源汽車有限公司進(jìn)行改組，單獨(dú)成立由集團(tuán)直接領(lǐng)導(dǎo)的新能源汽車股份有限公司；2014年1月，北汽集團(tuán)又與美國Atieva公司簽署股份認(rèn)購協(xié)議，北汽集團(tuán)將認(rèn)購Atieva公司全部股份的25.02%的股權(quán)，成為第一大股東。而比亞迪也在今年6月和中科招商聯(lián)合成立了15億元的產(chǎn)業(yè)基金，為并購備足彈藥。
生意社相關(guān)分析師對分析認(rèn)為，我國鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)過近20年的發(fā)展已經(jīng)形成了一個專業(yè)化程度高、分工明晰的產(chǎn)業(yè)鏈體系。正負(fù)極材料、電解液和隔膜等材料廠商為鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈的上游企業(yè)，為鋰離子電芯廠商提供原材料。鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈的中游企業(yè)為鋰離子電芯廠商、鋰離子電池模組廠商，電芯廠商使用上游電芯材料廠商提供的正負(fù)極材料、電解液和隔膜生產(chǎn)出不同規(guī)格、不同容量的鋰離子電芯產(chǎn)品；模組廠商根據(jù)下游客戶產(chǎn)品的不同性能、使用要求選擇不同的鋰離子電芯、不同的電源管理系統(tǒng)方案、不同的精密結(jié)構(gòu)件、不同的制造工藝等進(jìn)行鋰離子電池模組的設(shè)計與生產(chǎn)。鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈的下游應(yīng)用包括傳統(tǒng)數(shù)碼領(lǐng)域、動力電池、儲能電池等領(lǐng)域。
2013年我國鋰電池正極、負(fù)極、隔膜、電解液四大材料生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量總共有336家，比2012年增加21家(新增30家，退出9家)。2013年新增材料企業(yè)數(shù)量不如前幾年，反映出鋰電材料的投資增長趨緩，投資更多的流向中下游。與此同時，我國鋰電池企業(yè)相對更為分散，2013年僅占全球鋰電池市場份額的29%，且前瞻性技術(shù)幾乎空白，只能淪為加工廠。
其中尤其值得注意的是，今年電池上游材料和設(shè)備價格都出現(xiàn)快速下降的趨勢。高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所向記者提供的最新數(shù)據(jù)顯示，2014年1-6月，中國鋰電正極材料總產(chǎn)量為3.22萬噸，同比增長29%；負(fù)極材料為2.23萬噸，同比增長33%。但正負(fù)極材料價格均出現(xiàn)不同程度下行，且下半年下降趨勢依然。以隔膜為例，由于出口帶動，隔膜產(chǎn)品生產(chǎn)量同比增長41%，但是價格下滑幅度也成為所有材料中最大的品種，其中干法隔膜均價降至3.2元/平米，濕法隔膜下降5元/平米。
業(yè)內(nèi)專家表示，一方面這有利于降低電池整體制造成本，另一方面也造成低端產(chǎn)品泛濫，階段性產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，行業(yè)競爭加劇。高工產(chǎn)業(yè)研究院院長助理羅煥塔分析指出，整體來看，鋰電池的情況會和以前一樣，但是未來行業(yè)新一輪整合會非?？焖?，無論是通過并購，還是選擇關(guān)閉，在2014年必然要做出決定。“雖然鋰電池產(chǎn)業(yè)仍然保持上升勢頭，但增速已經(jīng)出現(xiàn)明顯下滑，并且力量過于分散，并沒有形成有效競爭力。通過一系列的并購與整合，中國鋰電產(chǎn)業(yè)和應(yīng)用有望重新煥發(fā)生機(jī)。”
