同濟科技2017年度配股募集資金使用的可行性分析報告(修訂稿)
上海同濟科技實業股份有限公司
2017年度配股募集資金使用的可行性分析報告
2017年9月
釋義
在本報告中，除非文義另有所指，下列簡稱具有如下含義：
發行人、本公司、同濟指 上海同濟科技實業股份有限公司
科技、公司
本次發行、本次配股 指 本次向同濟科技全體股東按每10股配不超過3股的比例
配售面值1.00元的人民幣普通股的行為
上交所 指 上海證券交易所
中國證監會 指 中國證券監督管理委員會
控股股東、同濟資產 指 上海同濟資產經營有限公司
同濟環境 指 上海同濟環境工程科技有限公司（公司之子公司）
同安水務 指 棗莊市同安水務有限公司（公司之子公司）
募集資金投資項目、募 寶雞高新區污水處理廠TOT+BOT項目、馬尾君竹河綜
投項目 合治理和運營維護PPP項目、收購惠州市第八污水處理
指 有限公司等四家標的公司100%股權及償還原股東方借
款、惠州八污提標改造項目、收購肇慶市同濟水務有限
公司等四家標的公司30%股權、償還標的公司銀行借款
等六個募投項目
寶雞項目 指 投資建設寶雞高新區污水處理廠TOT+BOT項目
陜西同濟 指 陜西同濟水務有限公司
寶雞同濟 指 寶雞市同濟水務有限公司
惠州項目 收購惠州市第八污水處理有限公司、惠州市�比�科水質
指 凈化有限公司、惠州市雄越泰美污水處理有限公司、惠
州市潼湖雄達污水處理有限公司四家標的公司之100%
股權及償還原股東方借款
馬尾項目 指 投資建設馬尾君竹河綜合治理和運營維護PPP項目
惠州標的公司、惠州公 惠州市第八污水處理有限公司、惠州市�比�科水質凈化
司 指 有限公司、惠州市雄越泰美污水處理有限公司、惠州市
潼湖雄達污水處理有限公司
惠州八污 指 惠州市第八污水處理有限公司
�比�科 指 惠州市�比�科水質凈化有限公司
雄越泰美 指 惠州市雄越泰美污水處理有限公司
潼湖雄達 指 惠州市潼湖雄達污水處理有限公司
肇慶項目 收購肇慶市同濟水務有限公司、肇慶市金渡同濟水務有
指 限公司、肇慶市祿步同濟水務有限公司、四會市同濟水
務有限公司四家標的公司30%股權
肇慶標的公司、肇慶公指 肇慶市同濟水務有限公司、肇慶市金渡同濟水務有限公
司 司、肇慶市祿步同濟水務有限公司、四會市同濟水務有
限公司四家標的公司
肇慶同濟 指 肇慶市同濟水務有限公司
肇慶金渡 指 肇慶市金渡同濟水務有限公司
肇慶祿步 指 肇慶市祿步同濟水務有限公司
四會同濟 指 四會市同濟水務有限公司
肇慶用佳 指 肇慶市用佳水務有限公司，系肇慶標的公司的少數股東
公司章程 指 上海同濟科技實業股份有限公司公司章程
董事會 指 上海同濟科技實業股份有限公司董事會
股東大會 指 上海同濟科技實業股份有限公司股東大會
眾華/發行人會計師 指 眾華會計師事務所（特殊普通合伙）
銀信/發行人評估師 指 銀信資產評估有限公司
BOT模式（建設-經營-移交），是指政府授予企業特定范
指 圍、一定期限內的獨占許可經營權，許可其投資、建設、
BOT 運營市政基礎設施項目，在特許經營權到期時，項目資
產無償移交給政府
TOT模式（移交-經營-移交），是指政府將建設好的項目
的一定期限的特許經營權，有償轉讓給企業，由其進行
TOT 指 運營管理，企業在約定的期限內通過經營收回全部投資
并得到合理的回報，雙方合約期滿之后，企業再將該項
目無償移交給政府部門
PPP模式即Public-Private-Partnership的字母縮寫，是政
指 府和社會資本合作模式，指政府與社會資本之間為了合
PPP 作建設城市基礎設施項目，以特許經營權協議為基礎，
彼此之間形成一種伙伴式的合作關系
元、萬元、億元 指 人民幣元、人民幣萬元、人民幣億元
為滿足公司業務發展的需求，提高盈利能力，根據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《上市公司證券發行管理辦法》等法律、法規和規范性文件及《公司章程》的規定，公司擬采取向原股東配售股份的方式募集資金， 募集資金總額不超過60,000.00萬元，扣除發行費用后用于收購股權及項目投資建設等。
一、本次募集資金的使用計劃
本次配股擬募集資金總額為不超過60,000.00萬元，扣除發行費用后，擬投
入如下項目：
項目投資總額 募集資金投入額
序號 項目名稱
（萬元） （萬元）
1 寶雞高新區污水處理廠TOT+BOT項目 29,949.98 29,300.00
2 馬尾君竹河綜合治理和運營維護PPP項目 10,262.00 6,200.00
3 收購惠州八污、�比�科、雄越泰美、潼湖雄 12,359.38 10,800.00
達之100%股權及償還原股東方借款
4 惠州八污提標改造工程 1,600.00 1,600.00
5 收購肇慶同濟、四會同濟、肇慶金渡、肇慶 5,750.00 5,500.00
祿步之30%股權
6 償還標的公司銀行借款 8,222.87 6,600.00
合計 68,144.23 60,000.00
注：惠州八污等四家公司被收購前受同一控制人控制；肇慶同濟等四家公司30%股權
被收購前歸屬于同一控制人。
在本次發行募集資金到位之前，公司可根據募集資金投資項目實施進度情況以自籌資金先行投入，待募集資金到位后予以置換。在上述募集資金投資項目的范圍內，公司董事會可以根據項目進度、資金需求等實際情況，對相應募集資金投資項目的投入順序和具體金額進行適當調整。本次募集資金凈額不足上述項目擬投入募集資金額時，缺額部分由公司自籌解決。
二、本次配股的必要性和可行性
（一）本次配股的必要性
公司自成立以來，依托同濟大學的人才、技術、學科優勢，利用多年積累的項目管理技術和品牌優勢，積極沿城市建設與運營產業鏈延伸，不斷拓展新的業務領域，致力于成為城鎮建設和運營全產業鏈解決方案的提供者。報告期內，公司的主要業務為工程咨詢服務及建筑工程管理、科技園增值服務及基地運行管理、環境工程科技服務與投資建設、房地產開發業務等。
隨著環保污染問題日益受到重視，環保產業正處于一個前所未有的大發展時期，將成為拉動經濟增長的重要支柱。依托同濟大學環境學科在人才、技術及資源的優勢，環保業務一直是公司重點拓展的業務板塊，公司的環保業務范圍涵蓋市政給水和污水、工業廢水、污泥處理處置、黑臭水體治理、土壤修復等領域，形成了科研開發、技術咨詢、工程設計、EPC總承包、投融資及運營管理為一體的環保科技產業鏈。通過幾年的發展，公司在水務投資運營和環境綜合治理方面已經積累了大量的業績，具備較為豐富的投資運營和管理經驗，擁有較為突出的技術優勢。為抓住當前環保PPP市場迅速發展的機遇，公司積極跟蹤市政污水、黑臭水體治理等優質環保投資項目，通過公開招投標、并購、項目合作等方式進行市場拓展，力爭實現環保業務的跨越式發展。
公司目前資產負債率水平已較高，擬通過本次配股發行股票募集資金，全部用于市政污水和河道綜合治理項目的收購及投資運營，以滿足水環保投資業務發展的需要。
（二）本次募集資金的可行性
1、國家環保政策促進污水處理行業快速發展
（1）國家產業政策支持，環保企業面臨重大發展機遇
黨中央、國務院高度重視水環境保護工作，將水環境保護作為生態文明建設的重要內容，黨的十八大和十八屆二中、三中、四中、五中全會對生態文明建設作出戰略部署，習近平總書記關于生態文明建設和生態環境保護作出一系列重要指示，強調要大力增強水憂患意識、水危機意識，向水污染宣戰，拿出硬措施，打好水污染防治“攻堅戰”，對水污染“零容忍”，全面推進綠色生態發展。
2015年4月，國家環保部編制的《水污染防治計劃》（又稱“水十條”）正
式出臺，對水環境保護和治理的原則、目標及任務進一步提出了具體要求，主要目標是加快改善水環境質量，保障水環境安全，維護水生態系統健康。“水十條”的總投資額預計超過兩萬億元，在環保政策的有力支持和國家資金投入扶持下，我國水處理行業將迎來前景廣闊的發展機遇。
綜上，國家環保產業支持政策的出臺為環保企業帶來重大發展機遇。公司擬通過本次配股募集資金，為公司未來環保業務的進一步發展壯大提供資金支持。
（2）社會資本加速進入污水處理領域，推動行業發展進入新階段
2014年11月26日，國務院發布了《國務院關于創新重點領域投融資機制
鼓勵社會投資的指導意見》（國發[2014]60號），明確指出將積極推動社會資本進
入公共服務、資源環境、生態建設、基礎設施等重點領域，建立健全政府和社會資本合作（PPP）機制。
2015年1月14日，國務院辦公廳發布《國務院辦公廳關于推行環境污染第
三方治理的意見》（國辦發[2014]69號）指出，對可經營性好的城市污水處理設
施，采取特許經營、委托運營等方式引入社會資本，通過資產租賃、轉讓產權、資產證券化等方式盤活存量資產；鼓勵打破以項目為單位的分散運營模式，采取打捆方式引入第三方進行整體式設計、模塊化建設、一體化運營，采用環境績效合同服務等方式引入第三方治理；鼓勵地方政府引入環境服務公司開展綜合環境服務。
國家進一步加強對地方政府債務的管理，促使地方政府將存量及未來增量水務項目的投資全面向社會資本開放，有利于社會資本加速進入污水處理行業，推動行業的發展。
（3）水價制度改革及價格上調有利于增強水務行業的盈利能力及水務資產價值
為了充分發揮水價在促進節約用水和提高用水效率中的作用，2013年12月
31 日，國家發展與改革委員會、住房和城鄉建設部出臺了《關于加快建立完善
城鎮居民用水階梯價格制度的指導意見》，要求以保障居民基本生活用水需求為前提，以改革居民用水計價方式為抓手，通過健全制度、加大投入、完善保障等措施，充分發揮階梯價格機制的調節作用，促進節約用水，提高水資源利用效率。
水費定價改革不僅增強了供水企業的盈利能力，也將帶動整個環保水處理行業的快速發展。此外，2016 年以來，全國多地已上調污水處理費，用水價格出現上漲趨勢。目前，我國水價相比國外而言，仍有很大的提升空間。水價制度的改革以及價格上升將會為水務行業的未來發展帶來巨大的發展潛力，水務行業盈利能力及水務資產價格將得以增強。
2、公司在污水處理領域的深厚積累
公司于2005年即進入污水處理領域，擁有十多年的污水處理行業經驗，目
前，公司已在山東棗莊、廣東肇慶等地運營20座污水處理廠，日處理污水量達
24.5萬噸，運營管理經驗豐富。
同時，公司充分利用同濟大學在環境科學與工程專業的學科優勢，與同濟大學環境學院、國家污控中心、同濟設計院等建立了密切合作關系，形成了科研開發、技術咨詢、投資建設、運營管理為一體的環保科技產業鏈，努力打造環保業務的產學研平臺。同濟大學的技術支持有力保障了公司在污水處理行業內的技術優勢。
三、本次募集資金投資項目基本情況
本次配股募集資金投資項目包括：1、寶雞高新區污水處理廠TOT+BOT項
目；2、馬尾君竹河綜合治理和運營維護 PPP項目；3、收購惠州八污等四家公
司100%股權及償還原股東方借款；4、惠州八污提標改造項目；5、收購肇慶同
濟等四家公司30%股權；6、償還標的公司銀行借款。
項目實施完畢后，將擴大公司在廣東和陜西等地區的環保業務規模及影響力，提升公司環保業務的行業地位，并可為公司及股東帶來良好的回報。項目具體情況如下：
（一）寶雞高新區污水處理廠TOT+BOT項目
本項目為寶雞高新區污水處理廠TOT+BOT項目，其中，TOT項目指寶雞
高新區污水處理廠TOT+BOT項目中的TOT投資部分，即污水處理廠采用TOT
模式的一期及一期提標改造工程，處理規模為 5 萬立方米/日，預計投資規模
17,785.71萬元；BOT項目指寶雞高新區污水處理廠TOT+BOT項目中的BOT投
資部分，即污水處理廠采用BOT模式的二期擴建工程,處理規模為5萬立方米/
日，預計投資規模12,164.27萬元。本項目總投資合計29,949.98萬元。
本項目特許經營期為25年（不含建設期），自二期工程正式投入商業運營
之日起計算。
（二）馬尾君竹河綜合治理和運營維護PPP項目
本項目工程建設內容包括沿河截污及初雨截流系統、離線河水處理裝置、清淤和底泥處置措施、景觀園林、雨洪調蓄系統、生態系統恢復工程、生態補水措施、信息化管理平臺等。
本項目建設范圍包括君竹明渠和君西支渠兩部分的黑臭水體治理及君竹村內澇治理，項目投資額為10,262.00萬元。
本項目采用PPP模式進行建設和運營，特許經營期為10年（其中建設期2
年，運營期8年）。
（三）收購惠州八污、�比�科、雄越泰美、潼湖雄達之 100%股權及償還原
股東方借款
惠州八污、�比�科、雄越泰美、潼湖雄達等四家惠州標的公司的股權原為毛文雄、毛文凱、吳海英所有，惠州同濟以現金10,540萬元收購標的公司的全部股權，并經2017年1月24日召開的第八屆董事會2017年第一次臨時會議審議通過。
1、惠州八污基本情況
（1）公司簡介
名 稱 惠州市第八污水處理有限公司
住 所 惠州市瀝林鎮政府文化樓首層
法定代表人 唐繼承
注冊資本 1300萬元人民幣
實收資本 1300萬元人民幣
經營范圍 城市污水處理、中水回收利用（依法須經批準的項目，經
相關部門批準后方可開展經營活動）
成立日期 2010年3月8日
統一社會信用代碼 914413005516788708
（2）業務情況
該公司主要負責惠州第八污水廠項目，項目規模2萬噸/日，特許經營期限 25
年（含2年建設期），出水標準為GB18918-2002一級B標準。
（3）主要財務數據
根據眾華出具的審計報告，惠州八污最近一年及一期的財務數據情況如下：單位：元
項目 2017年3月31日 2016年12月31日
資產總額 38,930,737.53 38,782,240.63
負債總額 20,916,995.12 21,129,476.30
所有者權益 18,013,742.41 17,652,764.33
項目 2017年1-3月 2016年度
營業收入 1,693,203.70 6,443,780.68
營業利潤 412,809.57 1,360,331.92
凈利潤 360,978.08 920,560.64
（4）定價依據
公司委托具有從事證券、期貨業務資格的銀信資產評估有限公司對惠州八污進行了資產評估，并出具了銀信評報字[2017]滬第002號-2評估報告。評估基準日為2016年9月30日，評估結果如下：
經采用收益法評估，惠州八污股東全部權益價值為 3,342.00 萬元，增值率
71.53%。
根據協商，以評估值為依據，交易各方最終確定惠州市第八污水處理有限公司股權交易價款為3,000.00萬元。
2、�比�科基本情況
（1）公司簡介
名 稱 惠州市�比�科水質凈化有限公司
住 所 惠州市仲愷高新技術產業開發區陳江街道辦事處觀田村
法定代表人 唐繼承
注冊資本 1580萬元人民幣
實收資本 1580萬元人民幣
環境基礎設施投資、工程設計、工程施工；工業及市政污
經營范圍 水處理、工業及市政給水處理、中水回用工程；污染治理
設施的托管運營及項目總承包。
成立日期 2010年11月24日
統一社會信用代碼 9144130056457662X5
（2）業務情況
該公司主要負責惠州第六污水廠（二期）項目，項目規模3萬噸/日，特許
經營期限26年（含1.5年建設期），出水標準為GB18918-2002 一級A標準。
（3）主要財務數據
根據眾華出具的審計報告，�比�科最近一年及一期的財務數據情況如下：
單位：元
項目 2017年3月31日 2016年12月31日
資產總額 51,818,414.77 48,237,110.22
負債總額 31,772,970.33 28,622,932.13
所有者權益 20,045,444.44 19,614,178.09
項目 2017年1-3月 2016年度
營業收入 2,546,350.46 8,870,922.79
營業利潤 467,509.84 1,460,472.66
凈利潤 431,266.35 986,921.89
（4）定價依據
公司委托具有從事證券、期貨業務資格的銀信資產評估有限公司對�比�科進行了資產評估，并出具了銀信評報字[2017]滬第002號-1評估報告。評估基準日為2016年9月30日，評估結果如下：
經采用收益法評估，�比�科股東全部權益價值為 4,217.00 萬元，增值率
78.52%。
根據協商，以評估值為依據，交易各方最終確定惠州市�比�科水質凈化有限公司股權交易價款為4,000.00萬元。
3、雄越泰美基本情況
（1）公司簡介
名 稱 惠州市雄越泰美污水處理有限公司
住 所 博羅縣泰美鎮金龍大道東側麻園
法定代表人 唐繼承
注冊資本 1000萬元人民幣
實收資本 1000萬元人民幣
經營范圍 工業及市政工程污水處理、中水回收利用（依法須經批準
的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）。
成立日期 2013年11月04日
統一社會信用代碼 91441322081242844X
（2）業務情況
該公司主要負責惠州博羅泰美鎮污水廠項目，項目規模1萬噸/日，特許經
營期限26年（不含建設期），出水標準為 GB18918-2002一級 A標準。
（3）主要財務數據
根據眾華出具的審計報告，雄越泰美最近一年及一期的財務數據情況如下：單位：元
項目 2017年3月31日 2016年12月31日
資產總額 24,329,980.69 24,055,803.23
負債總額 12,485,408.44 12,394,852.50
所有者權益 11,844,572.25 11,660,950.73
項目 2017年1-3月 2016年度
營業收入 992,307.69 3,860,076.92
營業利潤 208,966.92 789,572.04
凈利潤 183,621.52 786,563.42
（4）定價依據
公司委托具有從事證券、期貨業務資格的銀信資產評估有限公司對雄越泰美進行了資產評估，并出具了銀信評報字[2017]滬第002號-3評估報告。評估基準日為2016年9月30日，評估結果如下：
經采用收益法評估，雄越泰美股東全部權益價值為 2,196.00 萬元，增值率
82.97%。
根據協商，以評估值為依據，交易各方最終確定惠州市雄越泰美污水處理有限公司股權交易價款為1,800.00萬元。
4、潼湖雄達基本情況
（1）公司簡介
名 稱 惠州市潼湖雄達污水處理有限公司
住 所 惠州市仲愷區潼湖鎮三和村太嶺
法定代表人 唐繼承
注冊資本 1000萬元人民幣
實收資本 1000萬元人民幣
經營范圍 城市污水處理、中水回收利用。
成立日期 2012年09月25日
統一社會信用代碼 914413000537966124
（2）業務情況
該公司主要負責惠州仲愷區潼湖鎮污水廠項目，項目規模1萬噸/日，特許
經營期限26年（不含建設期），出水標準為GB18918-2002一級A標準。
（3）主要財務數據
根據眾華出具的審計報告，潼湖雄達最近一年及一期的財務數據情況如下：單位：元
項目 2017年3月31日 2016年12月31日
資產總額 27,476,142.63 29,056,449.37
負債總額 14,384,179.43 16,046,738.35
所有者權益 13,091,963.20 13,009,711.02
項目 2017年1-3月 2016年度
營業收入 992,307.69 4,035,384.60
營業利潤 94,002.49 396,419.67
凈利潤 82,252.18 374,974.84
（4）定價依據
公司委托具有從事證券、期貨業務資格的銀信資產評估有限公司對潼湖雄達進行了資產評估，并出具了銀信評報字[2017]滬第002號-4評估報告。評估基準日為2016年9月30日，評估結果如下：
經采用收益法評估，潼湖雄達股東全部權益價值為 2,125.00 萬元，增值率
47.48%。
根據協商，以評估值為依據，交易各方最終確定的惠州市潼湖雄達污水處理有限公司股權交易價款為1,740.00萬元。
5、償還原股東方借款
為了支持惠州公司發展，原股東方給予其部分資金支持，明細如下：
單位：萬元
公司名稱 惠州八污 �比�科 雄越泰美 潼湖雄達 合計
原股東方借款金額 721.42 777.96 11.94 308.07 1,819.38
公司收購惠州標的公司后，需要歸還上述原股東方借款。
（四）惠州八污提標改造項目
本項目為惠州市第八污水處理廠首期工程的提標改造，目前，惠州市第八污水處理廠的出水標準為GB18918-2002一級B標準，標準較低，擬通過提標改造，使出水標準達到GB18918-2002一級A標準，既能有效提升惠州市第八污水處理廠的核心競爭力，又能實現較好的社會效應。惠州八污一期提標改造估算投資額為1,600.00 萬元。
（五）收購肇慶同濟、肇慶金渡、肇慶祿步、四會同濟之30%股權
肇慶同濟、肇慶金渡、肇慶祿步、四會同濟等四家肇慶標的公司的股權結構現為：同濟環境持股70%，肇慶用佳持股30%。公司本次擬通過惠州同濟收購肇慶用佳所持的30%股權，提升公司在廣東區域環保業務的市場影響力和業務規模。
1、肇慶同濟基本情況
（1）公司簡介
名 稱 肇慶市同濟水務有限公司
住 所 肇慶市高要區南岸硯清路
法定代表人 唐繼承
注冊資本 3500萬元人民幣
實收資本 3500萬元人民幣
環保工程項目投資及經營管理（法律、行政法規禁止的不
經營范圍 得經營，屬前置審批的憑有效許可證經營）；污水處理（不
含危險化學品）。
成立日期 2010年09月13日
統一社會信用代碼 914412835625542676
（2）業務情況
該公司主要負責高要市白土鎮污水處理廠、高要市城市污水處理廠、高要市城市污水處理廠二期、高要市金利鎮污水處理廠及高要市新橋鎮污水處理廠五個污水處理廠項目，出水標準均為GB18918-2002一級A標準。高要市城市污水處理廠項目特許經營管理年限為25年，其他項目特許經營期限為26年（含1年建設期）。
高要市白土鎮污水處理廠項目規模為2萬噸/日，高要市城市污水處理廠項
目規模為2萬噸/日，高要市城市污水處理廠二期項目規模為3萬噸/日，高要市
金利鎮污水處理廠項目規模為2萬噸/日，高要市新橋鎮污水處理廠項目規模為
0.5萬噸/日。
（3）主要財務數據
根據眾華出具的審計報告，肇慶同濟最近一年及一期的財務數據情況如下： 單位：元
項目 2017年3月31日 2016年12月31日
資產總額 130,593,818.32 123,091,221.09
負債總額 80,241,449.34 72,995,401.48
所有者權益 50,352,368.98 50,095,819.61
項目 2017年1-3月 2016年度
營業收入 3,684,589.72 15,593,511.09
營業利潤 342,065.82 1,637,975.71
凈利潤 256,549.37 2,871,379.15
（4）定價依據
公司委托具有從事證券、期貨業務資格的銀信資產評估有限公司對肇慶同濟進行了資產評估，并出具了銀信評報字[2017]滬第 0308號評估報告，評估基準日為2016年12月31日，評估結果如下：
經采用收益法評估，肇慶同濟股東全部權益的市場價值評估值為人民幣
9,170.00萬元，增值率83.05%。
根據協商，以評估值為依據，交易雙方最終確定肇慶同濟 30%股權價值為
2,325.00萬元。
2、肇慶金渡基本情況
（1）公司簡介
名 稱 肇慶市金渡同濟水務有限公司
公司類型 有限責任公司
住 所 肇慶市高要區金渡鎮沖口村第二、三經濟合作社“大廟�搿�
法定代表人 唐繼承
注冊資本 2000萬元人民幣
實收資本 2000萬元人民幣
經營范圍 污水處理（不含危險化學品），環保工程項目投資及經營
管理。
成立日期 2014年08月19日
統一社會信用代碼 91441283314829233N
（2）業務情況
該公司主要負責高要市金渡鎮水質凈化中心項目，項目規模為2萬噸/日。
特許經營期限為30年（含1年建設期），出水標準為GB18918-2002一級A標準。
（3）主要財務數據
根據眾華出具的審計報告，肇慶金渡最近一年及一期的財務數據情況如下：單位：元
項目 2017年3月31日 2016年12月31日
資產總額 72,883,730.03 80,009,511.23
負債總額 52,334,405.50 60,218,701.50
所有者權益 20,549,324.53 19,790,809.73
項目 2017年1-3月 2016年度
營業收入 2,833,032.06 3,198,831.61
營業利潤 758,514.80 194,132.14
凈利潤 758,514.80 194,132.14
（4）定價依據
公司委托具有從事證券、期貨業務資格的銀信資產評估有限公司對肇慶金渡進行了資產評估，并出具了銀信評報字[2017]滬第 0309號評估報告，評估基準日為2016年12月31日，評估結果如下：
經采用收益法評估，肇慶金渡股東全部權益的市場價值評估值為人民幣
5,210.00萬元，增值率163.25%。
根據協商，以評估值為依據，交易雙方最終確定肇慶金渡 30%股權價值為
1,525.00萬元。
3、肇慶祿步基本情況
（1）公司簡介
名 稱 肇慶市祿步同濟水務有限公司
住 所 肇慶市高要區祿步鎮高德路（X414縣道）祿步鎮交警中隊
斜對面祿步泵站工程管理處（原祿步電排站）
法定代表人 唐繼承
注冊資本 2000萬元人民幣
實收資本 2000萬元人民幣
經營范圍 環保工程項目投資及經營管理；污水處理（不含危險化學
品）。
成立日期 2014年08月26日
統一社會信用代碼 91441283314855466Q
（2）業務情況
該公司主要負責高要市祿步鎮污水處理中心項目、高要市大灣鎮污水處理中心項目及小湘鎮污水處理廠項目，高要市祿步鎮污水處理中心項目規模為1萬噸/日，大灣鎮污水處理中心項目規模為0.3萬噸/日，小湘鎮污水處理廠項目規模
為0.2萬噸/日。特許經營期限30年（含1年建設期），出水標準均為GB18918-2002
一級A標準。
（3）主要財務數據
根據眾華出具的審計報告，肇慶祿步最近一年及一期的財務數據情況如下：單位：元
項目 2017年3月31日 2016年12月31日
資產總額 51,074,093.30 54,356,718.74
負債總額 32,608,676.96 35,521,435.24
所有者權益 18,465,416.34 18,835,283.50
項目 2017年1-3月 2016年度
營業收入 800,461.53 1,676,632.49
營業利潤 -369,867.16 -928,956.91
凈利潤 -369,867.16 -928,956.91
（4）定價依據
公司委托具有從事證券、期貨業務資格的銀信資產評估有限公司對肇慶祿步進行了資產評估，并出具了銀信評報字[2017]滬第 0310號評估報告，評估基準日為2016年12月31日，評估結果如下：
經采用收益法評估，肇慶祿步股東全部權益的市場價值評估值為人民幣
1,100.00萬元，增值率-41.60%。
根據協商，以評估值為依據，交易雙方最終確定肇慶祿步 30%股權價值為
300.00萬元。
4、四會同濟基本情況
（1）公司簡介
名 稱 四會市同濟水務有限公司
住 所 四會市大沙鎮南江工業園321國道邊（南江商貿城辦公室旁）
法定代表人 唐繼承
注冊資本 2000萬元人民幣
實收資本 2000萬元人民幣
經營范圍 環保工程項目投資及經營管理；污水處理（另設分支機構經
營）。
成立日期 2010年06月01日
統一社會信用代碼 91441284557269058C
（2）業務情況
該公司主要負責四會市大沙鎮污水處理廠、四會市南江工業園污水處理廠、四會市江谷鎮污水處理廠、四會市地豆鎮污水處理廠項目，四會市大沙鎮污水處理廠項目規模為1.5萬噸/日，四會市江谷鎮污水處理廠項目規模為3000噸/日，四會市南江工業園污水處理廠項目規模為1.5萬噸/日，四會市地豆鎮污水處理廠項目規模為2000噸/日。特許經營管理年限為28年（含1年建設期），出水標準均為GB18918-2002一級A標準。
（3）主要財務數據
根據眾華出具的審計報告，四會同濟最近一年及一期的財務數據情況如下：單位：元
項目 2017年3月31日 2016年12月31日
資產總額 63,926,786.42 63,896,832.71
負債總額 43,480,059.43 44,132,953.82
所有者權益 20,446,726.99 19,763,878.89
項目 2017年1-3月 2016年度
營業收入 3,363,721.38 10,332,720.19
營業利潤 586,886.67 -182,021.75
凈利潤 682,848.10 606,504.42
（4）定價依據
公司委托具有從事證券、期貨業務資格的銀信資產評估有限公司對四會同濟進行了資產評估，并出具了銀信評報字[2017]滬第 0307號評估報告，評估基準日為2016年12月31日，評估結果如下：
經采用收益法評估，四會同濟股東全部權益的市場價值評估值為人民幣
5,410.00萬元，增值率173.73%。
根據協商，以評估值為依據，交易雙方最終確定肇慶祿步 30%股權價值為
1,600.00萬元。
（六）償還標的公司銀行借款
由于污水處理BOT項目前期投入較大，惠州標的公司和肇慶標的公司均存
在利息較高的銀行借款，公司計劃以募集資金償還標的公司銀行借款，以減少財務成本。
1、償還惠州標的公司銀行借款
惠州標的公司的銀行借款情況如下：
公司名稱 借款金額（萬元）借款余額（萬元） 擔保方式 年利率
惠州八污 2,000.00 1,111.18 保證擔保/質押擔保 7.24%
�比�科 3,000.00 1,506.81 保證擔保/質押擔保 7.24%
雄越泰美 1,500.00 1,044.89 保證擔保/質押擔保 7.01%
潼湖雄達 1,500.00 959.98 保證擔保/質押擔保 7.01%
合計 8,000.00 4,622.87 - -
注：借款余額為截至2017年5月31日的余額。
2、償還肇慶標的公司銀行借款
肇慶金渡和肇慶祿步兩家公司銀行借款的情況如下：
公司名稱 借款金額（萬元）借款余額（萬元） 擔保方式 年利率
肇慶金渡 2,500.00 2,300.00 保證擔保 6.46%
肇慶祿步 1,500.00 1,300.00 保證擔保 6.46%
合計 4,000.00 3,600.00 - -
注：借款余額為截至2017年5月31日的余額。
五、本次發行對公司經營管理、財務狀況的影響
（一）本次配股發行對公司經營管理的影響
本次募集資金投資項目符合國家有關產業政策及環保政策，符合公司的發展戰略。配股募集資金的投入，有利于保障募投項目的順利投資建設，也為未來繼續承接優質項目奠定了基礎，契合公司的戰略發展主張。本次配股發行募集資金投資項目完成后，公司資本實力增強、綜合競爭力進一步得到提升，有利于優化公司主營業務結構，增強盈利能力，符合公司長遠發展需要，符合公司及股東的根本利益。
同時，隨著募集資金的投入使用和公司業務的發展，公司資產和業務規模都將進一步擴大，這對公司在經營管理、資源整合、統籌管理等方面提出了更高的要求。
（二）本次配股對公司財務狀況的影響
本次配股將大大提升公司的資本實力，有助于緩解資金壓力，保證本次募集資金投資項目的順利實施，使得公司在未來較長一段時間內獲得穩定的收入和現金流，對于公司競爭實力和盈利能力的提升有顯著幫助，有助于公司實現可持續性的快速發展。
本次配股完成后，由于公司股東以現金認購，公司的籌資活動現金流量將大幅增加。在本次募集資金開始投入使用之后，公司的投資活動現金流量將相應增加。
六、募集資金投資項目可行性分析結論
綜上，公司對募集資金的用途符合公司的實際情況和戰略需求，本次配股發行股票募集資金到位后，有利于保障募投項目的順利投資建設，有利于優化公司資本結構，增強公司抗風險能力，并能有效提高公司盈利能力，有助于促進公司的長遠健康發展，符合全體股東的利益。
上海同濟科技實業股份有限公司
董事會
二零一七年九月二十八日
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