1、原材料市場

        1.1 原材料市場綜述

全球銅精礦供應(yīng)2017年剛性增量比較小，而彈性增量主要取決于價格，而精煉產(chǎn)能雖然投放較多，但是受限于銅精礦供應(yīng)，實際供應(yīng)增量不足，因此銅價再度下跌。由于美元上漲，EIA原油庫存刷新歷史同期新高，原油價格大跌，使得銅價雪上加霜；但由于國外礦產(chǎn)供應(yīng)持續(xù)惡化，將會對銅價的下跌起到一定的限制作用。中國2月進(jìn)口銅34萬噸，同比減少19%，進(jìn)口銅礦砂及其精礦143萬噸，同比減少2.1%，增速減少8.89%，1-2月累計進(jìn)口為268萬噸，同比增長1.9%。

鎳市場方面：本周貿(mào)易商出貨積極性一般，部分下游逢低采購，本周鎳價有所回落，市場多以觀望為主，部分原因是由于3月2號印尼原礦出口解禁評估細(xì)則的出臺；但由于近期鎳礦仍供應(yīng)緊缺，加之市場后期需求向好，會對鎳價起到一定的支撐作用，預(yù)計鎳價仍將維持強(qiáng)勢。

 鈷市場方面：本周金屬鈷市場普遍轉(zhuǎn)為審慎態(tài)勢，意愿出貨變現(xiàn)的商家越來越多，漲勢有所放緩，目前金川、凱力克等出廠價格均未做任何調(diào)整，市場上進(jìn)口與其他品牌鈷產(chǎn)品報價回落到40萬元/噸以下，本周市場均價較上周僅上漲600元/噸。

鈷鹽市場：四氧化三鈷價格仍在上漲，均價較上周漲1.19萬元/噸，報價在38-40萬元/噸；氧化鈷價格在35-37萬元/噸，均價上漲2500元/噸。部分買貨方受鈷價上漲影響，操作顯得格外理性，但是現(xiàn)貨少的生產(chǎn)廠家仍在上調(diào)報價，這也是市場繼續(xù)看漲的一種體現(xiàn)。

本周電解錳市場逐漸恢復(fù)交易，但仍延續(xù)弱勢行情，跌幅較上周有所收窄，下跌350元/噸，價格在13700元/噸左右，現(xiàn)貨市場成交仍不是很多；錳價自2016年12月中旬開始就處于弱勢運(yùn)行，市場目前屬于價格盲目沖高后的自然回落，同時供需面一直向供方不利的方向傾斜，錳市場需求不景氣的局面目前仍未呈現(xiàn)根本性的轉(zhuǎn)變。

        1.2 原材料價格指數(shù)

       2、正極材料市場

        2.1 正極材料市場綜述

正極材料本周漲勢有所放緩，鈷酸鋰本周均價在40.38萬元/噸，較上周上漲2.5萬元/噸。多數(shù)生產(chǎn)商仍處于與下游客戶的價格談判期，生產(chǎn)商受原材料成本的影響，多抬高報價，但下游承接意愿偏弱；三元前驅(qū)體廠家逐步恢復(fù)報價，市場實際出貨量有限。目前，三元材料523系價格在18.5-20萬元/噸，均價較上周上漲5000元/噸，三元前驅(qū)體523系價格在11.8-12.4萬元/噸，均價較上周上漲5100元/噸。

        2.2 正極材料價格指數(shù)

       3、負(fù)極材料、隔膜、電解液市場

        3.1 市場綜述

 負(fù)極材料市場表現(xiàn)仍不是很好，從下游市場方面來看，受補(bǔ)貼政策調(diào)整的影響，一些動力電池產(chǎn)線技改調(diào)整仍沒有完全恢復(fù)，盡管鈷價漲速有所放緩，但數(shù)碼類電池廠及動力電池電池廠仍受到一定的影響。本周低端負(fù)極材料主流報價1.8-2.2萬元/噸，中端產(chǎn)品主流報價4-5.5萬元/噸，高端產(chǎn)品主流報價8-10萬元/噸。

  隔膜2月份產(chǎn)量為5700萬平米，達(dá)產(chǎn)率70%，產(chǎn)能覆蓋率（預(yù)估）80%。各企業(yè)生產(chǎn)保持平穩(wěn)，干法需求相對穩(wěn)定，多數(shù)濕法擴(kuò)張企業(yè)仍維持原有產(chǎn)能，預(yù)計企業(yè)真正產(chǎn)量的釋放基本集中在二季度。本周干法隔膜價格在3.5-5元/平方米，濕法隔膜價格在4.5-5.5元/平方米左右。

 企業(yè)方面，鴻圖隔膜日前公告，公司擬以每股18.4元-19元的價格發(fā)行不超過1085.2萬股股票，預(yù)計募集資金不超過2.06億元，其中7918.8萬元將用于續(xù)建公司年產(chǎn)9000萬平方米鋰離子電池隔膜二期工程項目。公司現(xiàn)有鋰離子隔膜生產(chǎn)線1條，鋰離子隔膜年生產(chǎn)量2000萬平方米。

本周電解液市場整體平穩(wěn)，產(chǎn)品價格方面波動不大，主流市場價格在7-9萬元/噸左右。2月份電解液產(chǎn)量為7080噸，環(huán)比下滑16.6%。受下游電芯廠技改影響，部分電解液廠家2月產(chǎn)量有所減少。原料市場方面，隨著六氟磷酸鋰新增產(chǎn)能的陸續(xù)投產(chǎn)，供應(yīng)緊張的局面將會得到緩解，六氟磷酸鋰價格將會出現(xiàn)一定程度的下調(diào)。

        3.2 價格指數(shù)

       4、鋰電池市場

        4.1 鋰電池市場綜述

 本周電芯市場繼續(xù)維持平穩(wěn)，原材料市場方面，三元材料和鈷酸鋰價格持續(xù)上漲，使得采購成本不斷增加，下游采購商對電芯漲價意愿并不接受。目前，只有少數(shù)小型數(shù)碼電池或圓柱電芯廠有調(diào)價動作；而大型電芯廠也表示，由于節(jié)前提前備貨布局，目前暫時不會調(diào)整報價，預(yù)計需求量將在3月下旬或4月迎來小高峰。

 據(jù)中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2月份磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)量約為3120噸，達(dá)產(chǎn)率39.9%，環(huán)比增長19%；三元正極材料產(chǎn)量約為4660噸，達(dá)產(chǎn)率72.3%，環(huán)比減少10.7%。企業(yè)也在逐步恢復(fù)生產(chǎn)，部分廠商近期已陸續(xù)收到訂單，預(yù)計市場整體回暖，仍需時日。

      4.2 鋰電池價格指數(shù)

        5、小結(jié)

 受原材料鈷價上漲和補(bǔ)貼新政雙重的影響，三元材料持續(xù)上漲。預(yù)計本輪價格上漲將會持續(xù)到2-3季度。從需求端來看，執(zhí)行補(bǔ)貼新政，意味著電池系統(tǒng)能量密度的要求更高，車企拿到的補(bǔ)貼就越高。這直接驅(qū)動電池企業(yè)加碼能量密度更有優(yōu)勢的三元電池。國內(nèi)電池企業(yè)大量擴(kuò)產(chǎn)將導(dǎo)致上游原材料供應(yīng)短缺，價格繼續(xù)上揚(yáng)。市場在多重壓力之下，整個動力電池行業(yè)將在2017年進(jìn)入分化和整合期，而具備供應(yīng)鏈整合、規(guī)模化制造、客戶資源等的動力電池企業(yè)將更具有優(yōu)勢。